摘要：
... 9月27日，国联安中证全指半导体ETF（512480）强势收涨6.49%，成交额12.31亿元。成份股全线飘红，北方华创涨停、澜起科技涨9.03%、韦尔股份涨 8.44%、中芯国际涨 7.83%、寒武纪涨7.58%、中微公司涨 7.42%、兆易创新涨6.82%、海光信息涨6.30%、紫光国微涨6.20%、长电科技涨 4.90%。
规模方面，截止9月26日，半导体ETF（512480）最新份额为327.93亿份，最新规模为221.29亿元。
消息面，国际半导体产业协会（SEMI）发布的最新预测报告指出，预计2025年，全球半导体设备资本支出将同比增长24%，达到1230亿美元。在2025至2027年的三年间，半导体制造业者对于半导体设备的资本支将达到创纪录的4000亿美元，其中以中国大陆、韩国、中国台湾地区支出最多。
从具体的区域表现来看，SEMI表示，中国大陆在自给自足的国家政策推动下，未来3年中国半导体厂商对于半导体设备的资本支出额超过1000亿美元，将持续成为全球最大的半导体设备市场。但报告也补充道，中国半导体厂商的设备支出将从今年的创纪录的450亿美元下滑至2027年的310亿美元。
另一方面，随着宏观经济的稳步复苏和政策的持续支持，半导体行业在经历了行业周期的业绩低迷期后，正迎来显著的业绩反转。上半年的出色业绩表现不仅增强了投资者信心，并且随着补库周期的结束，行业正展现出强劲的增长势头，有望在未来实现业绩的持续提升。
在“进一步全面深化改革开放，更好服务高质量发展”方面，新“国九条”提到，要着力做好科技金融、绿色金融等五篇大文章。其中，在提升对新产业新业态新技术的包容性等方面，要更好服务科技创新、绿色发展等国家战略的实施等，要促进新质生产力发展。
从全球及中国半导体销售数据来看，AIoT（人工智能物联网）等品类需求强劲，行业正处于景气度上行周期。半导体制造、封测、设备等相关板块受益于行业景气度的提升以及自主可控趋势的推进，实现了稳步增长。此外，自“国九条”和“科八条”发布以来，近期半导体行业并购重组趋于活跃，为半导体企业提升国际竞争力提供了新的动力，行业整合或将进一步增强企业的市场地位和发展潜力。
国信证券表示，全球和中国半导体销售额均连续9个月实现同比正增长，且今年以来一直保持两位数同比增幅，7月全球半导体销售额达到历史次高。半导体仍处于较高景气度阶段，相关企业从收入改善逐步进入利润改善阶段。
东莞证券指出，随着2024年半导体行业开始复苏，展望下半年，在AI发展和国产升级的双重加持下，半导体行业有望延续复苏趋势，板块业绩或将实现逐季改善，相关投资机会值得关注。
华金证券认为，下游扩产趋势扩大，叠加半导体全产业链迫切的国产化需求，国产设备正在迎来发展良机。因此，如果有朋友对半导体设备这一风口板块感兴趣，通过相关ETF借道布局，或许是一个不错的选择。
华福证券指出，龙头设备公司加快平台化布局，先进逻辑和存储晶圆厂均有较好的扩产预期，当前或可积极关注龙头平台型设备公司底部机会。
展望未来，在国家政策的扶持下，半导体领域并购持续升温，从而推动产业链整合，提升行业集中度，促进先进技术的发展。随着全球经济形势的好转，半导体行业预计将继续保持良好的增长势头，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。
