摘要：
... 8月20日，半导体ETF（512480）收盘跌1.74%，成交额8.54亿元。
规模方面，截止8月19日，半导体ETF（512480）最新份额为317.75亿份，最新规模为218.80亿元。
消息面，WSTS（世界半导体贸易统计组织）最新数据显示，2024年二季度全球半导体行业销售额总计1499亿美元，同比增长18.3%，环比增长6.5%，本季度的销售额也时隔2.5年再次超过了2021年四季度创下的记录。就地区而言，北美2024年6月单月同比增长42.8%，中国大陆同比增速也达到了21.6%。全年来看，根据 WSTS、Tech Insights 等主流机构预测，2024年全球半导体市场有望呈现增长态势，增长区间或处于5%-28%之间。
A股方面，近期半导体设备板块延续调整，但基本面未发生实质变化，且随着时间推移，下游晶圆厂稼动率逐渐好转，对于设备板块的未来基本面反应或较积极。此前国内晶圆厂公司披露二季度报告，收入和毛利率均超此前预测，稼动率环比持续回升，或再次验证国产替代的逻辑。对于半导体设备板块，未来有望受益外部因素推动下国产化率的进一步提升，此外也受板块周期触底抬升过程中晶圆制造厂资本开支增加对于上游的影响。
华金证券研究分析称，CIS行业（CIS，即图像传感器解决方案，主要应用于手机、汽车等领域）经历过去一年多的低毛利降价去库，行业库存已基本回归常态。随着SK海力士等韩系厂商放弃部分CIS市场，供给侧格局将持续优化。需求侧，随着安防等传统市场回暖、消费电子市场重回上升通道、汽车市场智能化加速，CIS需求逐渐复苏，多数CIS产品价格开始底部回升。
万联证券表示，受AI算力建设和AI赋能终端创新的双主线驱动，消费电子和AI算力产业链景气度有望上行，建议关注AI算力产业链加速建设，拉动AI芯片及PCB领域需求，以及AI应用落地提振消费电子换机需求带来的投资机遇。
表示，电子板块进入三季度拉货旺季，AI云端算力需求旺盛，英伟达B系列芯片正在积极备货，有望在四季度大批量出货，给消费电子赋能，有望带来新的换机需求，下半年智能手机、AI PC或将迎来众多新机发布，继续看好AI驱动、消费电子创新/需求复苏及自主可控受益产业链。
综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。
